Про це розповіли учасники круглого столу «Як нова облікова ставка НБУ вплине на фінансовий ринок», проведеного «Фінансовим клубом».
«У кожного банку є свій люфт. В когось є великий надлишок депозитів, і ці банки рухаються повільніше за інших. Те, що ми вже побачили, – це перші рішення (підняли ставки до 17-18%. – Ред.), перші ластівки, маленькі банки, які мають бути швидшими за інших. Це їхня і стратегія, і позиція на ринку. Рішень від інших банків варто очікувати в найближчі два-три тижні. Можливо, від певних банків ми і за три тижні не дочекаємося», – розповів начальник аналітичного відділу Альфа-Банку Олексій Блінов.
Він пояснює це тим, що банки мають складну і повільну процедуру перегляду ставок. «Підвищення облікової ставки до 25% було сюрпризом для всіх. Зараз банки займаються цими моделями, обрахунками, і ще не готові остаточно ухвалити рішення. Певні точкові рішення в корпоративному сегменті вже можуть бути, але депозити для фізичних осіб – це великий корабель, який дуже повільно повертає. І якщо ти ухвалюєш рішення, ти маєш бути впевненим», – каже Олексій Блінов.
Банки будуть відслідковувати дії один одного. «Це, напевно, кейс із теорії ігор. Оптимальне для них рішення – це коли жоден банк не піднімає процентні ставки за депозитами, і в результаті вони всі заробляють більше. А колись хтось із банків, а вже мінімум двоє підвищили ставки за депозитами, вдається до цінової конкуренції, вона «з’їдає» всю різницю між ставкою 23% за депозитними сертифікатами і ставками за депозитами», – зазначає фінансовий аналітик групи ICU Михайло Демків.
У виграші, за словами пана Демківа, опиняться вкладники та держава, яка отримає більші суми податку на доходи фізичних осіб та військового збору із підвищених процентів за вкладами.
«Лаг підвищення ставок може бути для деяких банків більше місяця. Можуть бути точкові рішення не для всіх вкладників, а лише тих, у кого є незнижувані залишки, як «доходні сейфи», «скарбнички». Вони рахуються як поточні рахунки, але кожен казначей розуміє, що вони більш строкові і прив’язані до банку, ніж просто гривня на рахунку, на який не нараховується відсоток», – сказав Олексій Блінов.
Банки піднімуть ставки за короткими депозитами, але оскільки потім очікується зниження облікової ставки, то «більш довгий ресурс буде більш дешевим». «Реакція буде більш швидкою по коротких термінах. Це, ймовірно, й ультракороткі депозити. Депозити на один – три місяці відреагують першими. А вже потім в конкурентній боротьбі буде видно, наскільки вкладники готові, скільки і під який відсоток нести гроші на більш тривалі терміни. Що довший термін депозиту, тим то нижчою буде ставка», – каже директор департаменту монетарної політики та економічного аналізу НБУ Володимир Лепушинський.
При цьому ставки можуть збільшуватися навіть тоді, коли НБУ розпочне цикл зниження облікової ставки. «У ритейл ритейл-сегменті все буде відбуватися доволі повільно. Я навіть не виключаю, що може бути така ситуація, коли в НБУ зміняться умови, він перейде до зниження ставки, а процес перегляду вгору депозитних ставок ще триватиме, – каже Олексій Блінов. – Ставки за короткими і надкороткими депозитами будуть збільшені – за вкладами, тривалістю максимум 3 три місяці, буде найбільший екшен».
«В 2016-2018 роках ми спостерігали піврічний лаг між тим, коли НБУ спочатку почав знижувати облікову ставку, і коли банки почали знижувати ставки за депозитами», – сказав Михайло Демків.